اقترح آرثر هايز، الرئيس التنفيذي السابق لشركة BitMEX، أن ينفذ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اتفاقية مقايضة غير محدودة بالدولار مقابل الين مع بنك اليابان (BOJ) للحد من انخفاض قيمة الين الياباني.
يمكن أن تؤدي هذه الخطوة إلى زيادة حادة في سيولة الدولار الأمريكي على مستوى العالم، مما قد يفيد سوق التشفير، خاصة البيتكوين.
رؤية آرثر هايز حول مقايضة الدولار مقابل الين
يشرح هايز أن مقايضة الدولار مقابل الين المقترحة ستعمل بشكل مشابه للتحكم في منحنى العائد.
سيقوم الاحتياطي الفيدرالي بمبادلة الدولار بالين مع بنك اليابان بشكل غير محدود.
قال هايز إن انخفاض قيمة الدولار الأمريكي يعني زيادة حادة في السيولة العالمية بالدولار الأمريكي. هذا سيفيد سوق التشفير، بقيادة بيتكوين.
وأشار هايز إلى أن بنك اليابان ووزارة المالية اليابانية سيستخدمان هذه الدولارات لتحقيق الاستقرار في الين عن طريق شرائه، متجنبين بذلك الحاجة إلى بيع سندات الخزانة الأمريكية لجمع الدولارات.
تساعد هذه الاستراتيجية اليابان على تجنب رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي من شأنه أن يؤثر سلبًا على مؤسساتها المالية التي تستثمر بكثافة في سندات الحكومة اليابانية (JGBs).
ومن الناحية الجيوسياسية، يمكن أن يؤثر ارتفاع الين على الصين، منافس التصدير المباشر لليابان.
وإذا عززت اليابان قيمة الين من خلال اتفاقية المبادلة هذه، فقد تخفض الصين قيمة اليوان للحفاظ على قدرتها التنافسية التصديرية.
خلفية الاقتصاد الكلي وردود فعل السوق
تلعب خلفية الاقتصاد الكلي دورًا حاسمًا بالنسبة للعملات المشفرة، وخاصة البيتكوين.
أظهرت البيانات الأمريكية الأخيرة انخفاض احتمالية رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر.
وفي الوقت نفسه، زادت الصين بشكل كبير من تدابير التحفيز، مما أضاف زخمًا إيجابيًا للسيولة.
أعلن بنك الشعب الصيني مؤخرًا عن خطط لإصدار سندات طويلة الأجل للغاية وحزمة إنقاذ تاريخية لتثبيت استقرار قطاع العقارات، وهو ما يرقى في الأساس إلى التيسير الكمي للعقارات.
تخلق السيولة المتزايدة من الولايات المتحدة والصين بيئة مواتية للبيتكوين.
زادت تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة الفورية BTC، مع 716 مليون دولار في صافي التدفقات الأسبوع الماضي، مما عكس التدفقات الخارجة في أبريل.
كما يهتم المستثمرون المؤسسيون الرئيسيون ببيتكوين، حيث تمتلك Millennium Management أسهمًا كبيرة في صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين.
الارتباط بين البيتكوين والأسهم الأمريكية
لا يزال الارتباط بين البيتكوين والأسهم الأمريكية مقياسًا رئيسيًا يجب مراقبته.
في الأسبوع الماضي، ارتفع ارتباط البيتكوين لمدة 90 يومًا بالأسهم الأمريكية إلى 0.17 من أدنى مستوى له في عدة سنوات عند 0.01 في مارس.
يسلط هذا التطور الضوء على أهمية المراقبة والتحليل النشطين في بيئة السوق الحالية.