سلطت شركة BCA للأبحاث الضوء على ستة عوامل أساسية تشير إلى أن الاقتصاد الأمريكي قد لا يحقق تباطؤًا اقتصاديًا تدريجيًا ومنضبطًا.
1. ضعف الإنفاق الاستهلاكي
تشير BCA إلى أن إنفاق المستهلكين يتراجع، مما دفع بنك كندا إلى اقتراح خفض الاستثمار في قطاعات مثل الخدمات الاستهلاكية والسلع الاستهلاكية.
ويعكس هذا الاتجاه تراجع القدرة المالية للمستهلكين، وهو ما يقلل من دورهم في دفع عجلة التوسع الاقتصادي.
2. تباطؤ التوسع الاقتصادي
يشير البنك المركزي الأوروبي إلى مجموعة من المؤشرات، بما في ذلك الدراسات الاستقصائية، والاستثمار في الأصول التجارية.
بالإضافة إلى إغلاق الشركات، وأداء الشركات الصغيرة غير الربحية، كدلائل على انخفاض واسع في النشاط الاقتصادي.
ونتيجة لذلك، من الأفضل تخفيض الاستثمار في الصناعات الحساسة للدورات الاقتصادية، مثل الصناعات التحويلية.
3. تراجع الضغوط التضخمية
مع ظهور دلائل على انحسار الضغوط التضخمية، يُنصح بتقليل الاستثمار في القطاعات الحساسة للتضخم، مثل الطاقة والمواد الخام.
يشير هذا التغيير إلى ضعف القوى الدافعة للتضخم، مما يقلل من مزايا القطاعات التي تستفيد عادةً من ارتفاع الأسعار.
4. توقع انخفاض أسعار الفائدة
يتوقع تقرير BCA حدوث انخفاض قريب في أسعار الفائدة، وهو ما يعود بالفائدة عادةً على قطاعات مثل الخدمات المالية والمرافق والعقارات.
وعادةً ما يكون أداء هذه القطاعات أفضل في الفترة التي تسبق أول تخفيض في أسعار الفائدة، مما يشير إلى أن التحول الاستراتيجي نحو هذه المجالات قد يكون مفيدًا.
5. مخاطر تصحيح السوق
تشير شركة BCA إلى أن الارتفاع الأخير في السوق كان محدودًا وأن المؤشرات الفنية تشير إلى إمكانية حدوث تراجع في السوق.
ولحماية الاستثمارات من الخسائر المحتملة، من الواجب دمج القطاعات الدفاعية مثل المرافق والأدوية في المحافظ الاستثمارية.
6. المبالغة في تقييم أسهم المؤشر العام للاستثمار
يُثير بنك كندا القلق من أن الأسهم المصنفة على أنها أسهم ذات نمو بسعر معقول (GAI) قد تكون مبالغ في تقييمها.
وينصحون بتحقيق المكاسب، لكنهم يقترحون أيضًا توخي الحذر في تقليل الاستثمار في هذه الأسهم بشكل كبير في هذا الوقت.