شهدت الأسهم الأمريكية عمليات بيع مكثفة، في حين تراجعت عائدات السندات، بعد أن أثار تقرير الوظائف الضعيف مخاوف من أن قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة عند أعلى مستوياتها منذ عقدين قد يؤدي إلى تباطؤ اقتصادي أعمق.
هذه المخاوف أثرت على الأسواق العالمية، مما زاد من التقلبات وهروب المستثمرين من القطاعات الأكثر خطورة.
وتكبد مؤشر “إس آند بي 500” أكبر انخفاض له على مدار يومين منذ مارس 2023. كذلك انخفض مؤشر “ناسداك 100” بنسبة 10% من ذروته، مما يعد تصحيحًا.
ارتفعت سندات الخزانة لليوم السابع على التوالي، مع توقع المتداولين أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار نقطة مئوية كاملة في عام 2024.
يأتي تراجع مؤشرات الأسهم بعد تقدم حاد مدفوع بالرهانات على “هبوط اقتصادي سلس” سيستمر في دفع الشركات الأمريكية.
وعلى الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي نجح في خفض التضخم، فإن أحدث أرقام الوظائف قد تشير إلى أن سياساته النقدية تؤدي إلى تهدئة سوق العمل بشكل مفرط.
تصاعد الضغوط على الاحتياطي الفيدرالي
صرح جون لينش من شركة “كوميركا ويلث مانجمنت” بأن “الأنباء السيئة لم تعد أخبارًا جيدة للأسهم”.
مشيرًا إلى أن المعنويات هشة بالنظر إلى التطورات الاقتصادية والسياسية والجيوسياسية. وتوقع أن تتصاعد الضغوط على الاحتياطي الفيدرالي.
تتوقع الآن بنوك وول ستريت العملاقة، مثل “سيتي غروب” و”جيه بي مورغان”، أن يتخذ الاحتياطي الفيدرالي إجراءات أكثر صرامة.
أكد أوستان غولسبي، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أن المسؤولين لن يبالغوا في رد فعلهم تجاه إصدار واحد من البيانات، مكررًا تعليقات جيروم باول.
يرى سكوت رين من معهد “ويلز فارغو انفستمنت” أن الأسواق تحولت من التفكير في “متى وإلى أي مدى سيخفض الاحتياطي الفيدرالي الفائدة” إلى الاعتقاد بأن “النمو يتراجع والاحتياطي الفيدرالي يتخلف عن منحنى العوائد”.
وقال رين: “بعد الارتفاع الكبير للأسهم، يسحب المستثمرون السيولة من السوق لجني الأرباح”، متوقعًا استمرار التقلبات على المدى القريب.
تراجع مؤشر “إس آند بي 500” بنسبة 1.8%، وهبط مؤشر “ناسداك 100” بنسبة 2.4%، وانخفض مؤشر “راسل 2000” بنسبة 3.5%.
ارتفع “مؤشر الخوف” في وول ستريت نحو أعلى مستوياته منذ مارس 2023.
وتراجع سعر سهم “إنتل” بنسبة 26% بسبب توقعات النمو القاتمة، وسهم “أمازون” بحوالي 9% بسبب انخفاض الأرباح عن المتوقع.
وانخفضت عائدات سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 18 نقطة أساس إلى 3.8%، وتراجعت قيمة الدولار بنسبة 0.7%.
خفض الفائدة في سبتمبر
قالت سيما شاه من “برنسيبال أسيت مانجمنت”: “إن تباطؤ سوق العمل أصبح أكثر وضوحًا الآن.
وأصبح خفض أسعار الفائدة في سبتمبر أمرًا مرجحًا، ويأمل الاحتياطي الفيدرالي ألا يكون بطيئًا في التصرف مرة أخرى”.
ارتفعت كشوف الأجور غير الزراعية بمقدار 114 ألفًا – وهي واحدة من أضعف البيانات منذ الوباء – وتم تعديل نمو الوظائف بالخفض في الشهرين السابقين.
وارتفع معدل البطالة بشكل غير متوقع للشهر الرابع إلى 4.3%، مما أثار مخاوف من ركود اقتصادي.
في الختام، يُظهر هذا الوضع التحديات التي تواجه الاحتياطي الفيدرالي في موازنة سياساته النقدية، مع استمرار التقلبات في الأسواق وتزايد الضغط على الاقتصاد الأمريكي.